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全球通胀在即,房产或再度成避险资产?

5月28日,美国总统拜登提出了总值6万亿美元的2022财年预算,计划在基础设施、教育、医疗保健等领域进行投资,这将使美国政府支出达到二战以来最高水平,在未来10年中赤字将超过1.3万亿美元。一直以来,在以美国为主的全球主要经济体货币大放水之下,一场席卷全球的通货膨胀浪潮正迎面而来,房产或再度成为避险资产吗?事实真的是这样的吗?

全球通胀在即,房产或再度成避险资产?(图1)
  • 2019年说“健康”是不让房价涨,2020年说“健康”是不让房价降,今年的健康是什么?答案将决定未来房产投资的思路。对于房产能否成为避险资产,你想保值或增值更多关注的应该是这个城市的未来潜力,不要总盯着每年都在上涨的房价,这会让你焦虑从而失去理性的判断能力。

一、先来说说,今年的全球通胀会不会影响房价呢?

全球通胀这个事情在2021年尤其尴尬,首先必须明确,通胀实际上是有两层意思。怎么说呢?按照传统的自由主义经济学,通胀完全是个货币现象,也就是说物价只是通胀的一个反馈,没有它也不能说不通胀,资产价格上涨也是通胀。

全球通胀在即,房产或再度成避险资产?(图2)
  • 只要水出来了,必然有东西在涨,像比特币和全球房价暴涨都是通胀表象,进而就是最近一直在提的“K型复苏”。

K型复苏的意思是离水更近的人更快地积累了财富,举两个例子:一个是大企业和信用好的个人更容易拿到低息贷款然后投资;二是本身持有金融资产的人因为涨幅获益更大。

但是对于央行来说,通货膨胀完全是另一码事,央行对标的通胀是物价指数,因为央行的目的是让你积极消费,但是又不至于消费不起or不敢消费(全去购买避险资产)。这个数没有准确的定额,一般2%左右最好。

  • 至于2021年的通胀显然略有不同,因为全球化首先有逆转,产业链要移出中国;科技巨头监管又趋向严格,拜登不仅要印钞放水还要给企业加税,这三点才是全球通胀的背景。

全球通胀在即,房产或再度成避险资产?(图3)

监管和增税看起来是调整分配结构,转移支付给底层增加有效需求,但是完全不触及根本,第三条道路都算不上,简直是作秀,因为真正的资产利得税是不可能通过的,只能导致资本外流,然后被迫加息然后更通缩。

  • 也就是说,那就只能让全球房价和比特币继续涨咯,股市泡泡也马照跑舞照跳。因此,全球房价肯定是刹不住车的,这一点数据已经很清晰,我就不多列了。

不过具体到国内还是有些不一样,我们的楼市毕竟政策市,上涨动能和上涨结果完全是两码事的。

二、再来说说,我为什么不建议买房子来保值?

全球通胀下,全球房市上涨是必然的,可是国内政策对房价的控制是越来越严格,而且已经出现城市分化现象,基本上4个一线城市房价稳中有升,重点省会城市能保值增值,但是其他城市房价下跌的风险极高,原因只有一个,那就是人口。

全球通胀在即,房产或再度成避险资产?(图4)
  • 也就是说,目前我们的房地产市场不再是全国普涨,而是进入到“一城一策”“千房千面”的时代。

比如与深圳年后加强调控,于是周边城市开始上涨,东莞就涨得很厉害;而上海有反弹的意向,但是附近苏州、杭州开始下跌,比如福州、南京、厦门等也没有挺住,不过总体上跌得不多,还算稳定的。

总结起来就是,除了广东还有房价上涨外,其他城市都熄火了,更是要注意泡沫破裂的可能性。

  • 可以肯定地说,如果不是国家持续对“房住不炒”的坚决态度和有力措施,2020年国内房价涨幅绝不止这点程度,也就是说国内的房价其实是被抑制了!

全球通胀在即,房产或再度成避险资产?(图5)

通胀,房价要涨;调控,抑制上涨。我们要明确,调控并不是为了降房价!从政策上看,除了必要的调控政策,2021年,货币政策会继续宽松,房贷利率(现在主要是LPR)也会继续保持低位下行,这都将保证房地产市场或许有一个上涨的期望,只是其幅度深受区域、城市不同而差异较大,这不是普通人单纯看看房价就能判断的。

三、最后,全球通胀,我认为下一个蓄水池是黄金和A股

百姓资产要避险,就要保值,那只能往两个方向去,但是房产当前真的不算是很好的资产保值工具,上述已经详细说明了。

全球通胀在即,房产或再度成避险资产?(图6)

在全球一体化的时代,各个国家的经济都有着极强关联性的。在新冠疫情连续2年的冲击下,除中国之外的所有国家,经济都在负增长,比如英国GDP下跌9.9%;只有中国实现正增长,而且2021年还有望实现8%的增长。

在这种大环境下,各个国家为刺激经济增长都出台了大放水货币政策和财政政策。从数据看,去年,也就是2020年,全球各国总共印刷了26万亿美元的货币。

进入2021年以来,国内与老百姓息息相关的生活用品、农产品都出现了小幅上涨。我去菜市场买菜,青菜都有50%的涨幅,去超市里买个小零食也比之前涨了不少。

  • 很明显,当前的世界已经处于物价上涨趋势之中,汇率崩盘会在今年成为常见的现象,比如巴西已经宣布破产,土耳其的货币里拉正在快速地贬值。

虽然中国经济还处于上涨中,但是游资需要寻找避险地和避险产品,发达国家也想将自己国内通货膨胀转移出去,所以中国有可能出现资本流入、资产泡沫导致的输入性通货膨胀,老百姓要提前做好准备应对,那么,应对选择有两项:

全球通胀在即,房产或再度成避险资产?(图7)
  • 1、黄金:黄金作为最牛贵金属是历次金融危机中的最佳避险品种,经济环境好,黄金涨;经济环境不好,黄金也涨。所以,没有什么好说的。

  • 2、A股:中国的A股已经不再是独立于世界金融市场之外了。在经济发展一枝独秀的情况下,A股绝对是最吸引境外游资的投资地。所以国外那些想要保值增值的资金一定会想方设法地投入到A股市场,“帮助”我们冲击5000点。如果你不会选股票,那么省事的办法就是购买股票基金。

道理就这么简单,因为A股的上涨需要靠资金推动,而境外的游资就是推手。

总之,投资房产需谨慎,只有核心的好资产,才能够抵抗通胀

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  • 简而言之,在全球放水、货币超发的大环境下,持有现金显然是最不明智的,一定要持有资产,只有核心的好的资产,才能够抵抗通胀,防止自己手上的钱变得不值钱,最最保守的,也应该买点债券或稳健的理财产品,一定要想办法用风险可控的方式,去让手里的钱增值,但千万要记住,切勿贪图高利息的诱惑,为了多一点点利息,反而被人骗了本金。


标签: 摩登5平台
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